成立于1998年的广发银行是国内首批组建的股份制商业银行之一，而如今它却成了唯二没有上市的股份制之一。

而在王凯接任行长的这两年里，广发银行更是不太平——人事层面包括前董事长在内的多名高层落马被调查且频接罚单；业务上资产质量恶化，并迎来2016年以来的首次净利润增速下滑。

不得不说，王凯的担子有点重。

(相关资料图)

千万级罚单的背后

8月18日，据国家金融监管总局网站消息，近日，该局对广发银行开出罚单，针对该行“违规发放房地产贷款”“信贷资产质量反映不真实”、“未对集团客户统一授信”等14项违法违规行为，对该行合计罚款2340万元，其中总行550万元，分支机构1790万元。

对此，广发银行回应称：这是原银保监会2019年信贷管理专项检查的处理结果。该行高度重视监管意见，已根据监管要求开展全面整改，并对相关责任人进行了严肃问责。同时，强化举一反三，组织开展自查自纠，加强对关键岗位人员管理，完善信贷管理机制，有效防控风险，全行经营管理稳定。

这番回应似有“新老划断”之意，如今广发银行的董事长白涛、行长王凯均是2020年之后上任。

但是，往期业务违规造成的影响却未必能够轻易“划断”，尤其是影响资产质量的违法违规事实，对业务的影响会持续到什么时间是一个未知数。

千万级罚单背后站着的，是广发银行急剧恶化的资产质量压力及其带来的盈利能力下降的压力！

以房地产相关贷款业务为例：2022年末，广发银行房地产业不良率从2.15%暴增至6.66%，建筑业不良率从1.13%暴增至4.37%，这直接将广发银行整体的不良率大幅拉高，进而影响了其整体的盈利表现。

广发银行2022年全年实现营业收入751.54亿元，同比微增0.33%；实现净利润155.28亿元，较上年减少19.48亿元，同比下降11.15%，这是自2016年以来，广发银行首次出现净利润负增长。

对此，广发银行在年报中解释：“净利润下降，主要是合理增提拨备，有效应对市场变化带来的风险。”

除了“合理增提拨备”，广发银行还较2021年多核销了约60亿元不良贷款，这两项举措却并没有让拨备覆盖率这个核心资产质量指标提高，2022年末反而下降超过20个百分点。

不得不说，广发银行的资产质量压力是真的大。

在高速发展时期，不良率等指标可以随着贷款盘子的增加而摊薄，但无论以总额论还是以净额论，广发银行客户贷款及垫款都进入了低增长时期，其实其营收增速的降低很大程度也是受此影响。

为何广发银行的增长失速了？

输在细节上？

一段文字很难写清楚“一家资产数万亿的银行是如何增长失速的”，故读懂君截取一个“横切面”——信用卡业务。

1995年，广发银行发行了国内第一张真正意义上的信用卡，也是第一张实现盈利的信用卡，比招行信用卡早了约7年，但之后二者的发展像极了“龟兔赛跑”的故事。

时至2012年，招行信用卡累计发卡量4484万，有效卡量2180万；广发卡累计发卡量2293万。到了2022年，招行有效卡量已达1.03亿，广发累计发卡量才1.09亿。

纵向去看，广发信用卡如今的各项指标也都难言优秀。

首先，根据历年财报数据换算可以发现，其2022年新增发卡量约800万张，同比2021年减少约三成。

而在2022年末，发现精彩APP月均活跃客户量达1797万人，而2020年同期则是在2100万以上，也就是说：经历了两年的埋头苦干，广发银行信用卡成功给自己的APP干没了300多万月活......

广发银行信用卡为何“不复当年之勇”？答案肯定很多元，比如剧烈变动的高管团队、频领罚单背后的内控隐忧，再比如运营细节。

广发信用卡是读懂君人生中第一张信用卡，第二张是招商银行。

在信用卡到期后，广发银行联系读懂君邮寄新卡，并提示读懂君去网点激活，但出于距离和使用体验的原因读懂君也放弃了激活流程。

使用体验上，招行信用卡的额度远远高于广发卡，已经是“过度供给”，读懂君并不需要两张信用卡；距离上，广发银行在北京地区的网点并不算多，交通的时间成本太高，而招行信用卡的新卡激活流程则完全可以在线上操作。

如何选择一目了然，不要小看“线上激活新卡”这种小细节，在买方市场下，谁能让用户爽，谁就能拿下更多市场。

如果是你，你会选择哪一张信用卡？

王凯能否带广发中兴？

正如上文所述，信用卡业务是一个“横切面”，这一个“横切面”出现的问题，更有可能是整体的隐患。

除了细节因素，信用卡业务“不复当年之勇”可能也与高管团队脱不开关系：近年来，广发银行信用卡中心原党委委员、总经理助理吕胜男在2022年被查，此外近年来广发银行落马的高管不在少数包括董事长王滨，候任副行长、党委委员方琦，百年资管董事长庄粤珉等多人。

如此密集的落马令人触目惊心，故而也有舆论将广发银行比作一片“沃土”。

可能也有内控乏力引发的违规事项——历年来，广发信用卡都要从建管处领走大大小小的各项罚单，其中不少是信用卡业务导致的，而“横切面”之外最大、最知名的罚单当属2017年12月，广发银行由于“侨兴债”事件被处以“罚一没三”，合计罚没7.22亿元，创下了原银保监会所开罚单的历史最高记录，至于千万级罚单，篇幅有限，便不一一列举了。

无论是资产质量恶化还是盈利能力下降、信用卡“不复当年之勇”，不管是高管落马还是因内控不力引发的诸多罚单都不能简单地将锅放在王凯这一届领导班子上，它们更像是“积重难返”下，利空的集中释放。

但也不得不否认，在王凯出任行长的这两年，广发银行的多项指标并未止住恶化的趋势，这究竟是过去的利空没有放尽，还是王凯未能实现“中兴”的外在表现？我们不得而知。

路漫漫其修远兮，广发银行的中兴之路，绝不是仅仅“新老划断”那么简单，王凯身上的单子很重。